OK江湖录&世链合约节|全球金融市场动荡,数字货币影响几何? ... ...

《安家》里的徐姑姑有句名言:市场好的时候赚到钱不算牛,市场不好的时候依然能赚到钱,才叫本事。 

新冠病毒的肆虐,让全球金融市场遭受了前所未有的瀑布下跌,无论是传统金融领域的债券、基金、股票、商品期货,亦或加密货币市场的比特币等币种,无一例外的,都遭受了恐慌式的下挫。尤其对于美国而言,短短两个月,经历了股债双杀,终结了长达十年的牛市。近期频繁现世的“熔断”一词,“众所周知”已经不足以形容它了,“家喻户晓”似乎显得更为妥帖一些。 

正如华尔街投资大佬霍华德·马克斯所言,市场已经进入无人知晓之境。在这场新冠肺炎疫情蔓延与各国积极施策的拉锯战中,美国金融市场经历了“黑色星期一”到“黑色一星期”的“深渊绝境”,全球其他国家主要股指的崩盘方式也比2008年的经济衰退更为恶性和迅速。无论是沙俄的石油大战、道指与标普的一再失守,各国熔断机制的再三触发,还是黄金避险属性的屡次浮现。无一不在表明着这样一个事实:新冠疫情所引发的金融海啸,将是前所未有的人间地狱。 

这个备受瞩目的热点在三月末进入到了实打实的拉锯战阶段,可最终,却怎么也交不出一份满意的答卷。

 

针对此现状,OKEX与世链财经特地携手举行了此次直播:“全球金融市场动荡,数字货币影响几何?”,并邀请到了OKEX区域发展总监Tina担任本次直播的主持以及OKEX官方分析团队的资深分析师,张丽杰老师来为大家分享一些个人经验以及知识点。旨在为大家在这场金融海啸中指点迷津,帮助大家在这场熊市浩劫中站住脚跟。

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Tina:各位朋友,晚上好。OK江湖录分析师大讲堂,高手碰撞,在线答疑,与知名分析师一起成长。我是今晚的OK江湖录&世链合约节的主持人Tina。 

感谢本次OK江湖录&世链合约节的主办方世链财经、OKEX,以及联合主办Yuming.com,世链资本、世链社区。本次直播将在世链&OK江湖录直播主群以及群TV进行同步直播。 

在本次直播当中,将会有多重福利及惊喜送给大家。

福利一:新用户注册OKEX将获得20比特币;

福利二:现场将会赠送价值699元的OKEX专属投资课程;

福利三:主群直播将有源源不断的OKB红包福利;

福利四:现场将抽取幸运粉丝赠送卫衣、帽子等。 

 

那么话不多说,接下来,让我们开始本次“全球金融市场动荡,数字货币影响几何?”的主题直播,欢迎OKEX资深分析师张丽杰老师的到来,有请丽杰老师与大家打声招呼。 

张丽杰:大家好,我是张丽杰,很高兴今天与大家一起交流经验,希望我们能够愉快地度过接下来的时光,也祝大家在接下来的对话里能够有所收获。 

【OK江湖录&世链合约节直播内容】 

Tina:新冠病毒是大家过去两个月最关心的关健词,全球疫情的扩散导致大家对全球金融市场的忧虑,毋庸置疑,对经济的影响一定是负面的。所以,我想请丽杰老师先从大市场的环境来分析一下目前的新冠病毒对全球金融市场带来的影响。 

张丽杰:好的,感谢主持人Tina,首先给大家发两张图,大家先看一下目前国内跟国外新冠肺炎疫情的数据图。 

(1)中国新冠肺炎疫情数据

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(2)海外新冠肺炎疫情数据

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截止昨日,全球累计确诊新冠肺炎病例已超过20万例。其中超8000人死亡,82037人治愈康复,110044人仍在治疗当中。 

疫情在全球加速扩散,这导致对全球经济前景的担忧,疫情的扩散对经济肯定是负面影响,中国率先爆发,现已基本可控,现在在韩国、意大利、伊朗感染都比较严重,这几个国家按人口比例来计算的话,单个国家已经超过中国的感染数量了。欧洲、亚洲甚至美国都报告了数千例病例。 

这给传统的金融和股票市场带来了一场灾难,也给美国十年的长牛敲响了警钟,因为全球主要股指的崩盘方式比2008年的经济衰退更为恶性和迅速,传统避险品种黄金和以比特币为首的数字货币也不能幸免。 

数据表明,在这轮由新型冠状病毒引发的全球资产抛售潮中,机构投资者将比特币与股票一起抛售,其中不乏大量量化机构,而大多数加密货币参与者,即散户们,是目前在市场上买入的主力。 

 

Tina:好的,谢谢丽杰老师关于大环境的分享。刚刚您聊的是大面上的事情,但是我们还想更详细地了解一下究竟在各种金融市场里面,包括原油、黄金还有股市都发生了什么事情?希望能够听到您在全球金融市场这方面给大家分享一些更详细的内容。 

张丽杰:好的,感谢Tina,今天我就分几个主要板块跟大家分享一下。 

1、原油市场(原油暴跌) 

日线图

NYMEX原油3月9日暴跌30%后,截止昨晚最低价触及了20美元/桶,整体下跌幅度已超50%,已然腰斩。

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3月9日,由于沙特与俄罗斯减产协议谈崩,原油价格遭遇了滑铁卢,开盘就跌破了40美元/桶,盘中最大跌幅超过30%,30年来罕有!盘中一度跌破30美元/桶。这次石油价格大跌主要有两个原因,沙特降价增产是主因,次因是疫情对全球经济的影响。 

就在减产协议宣布流产后不到24个小时,沙特的国有石油公司沙特阿美就宣布了规模宏大的降价促销和产量扩张计划,大幅度削减其出口向亚太、欧洲和美国的原油价格,并承诺在4月份将产能扩张至1300万桶/日,再度冲击全球原油生产第一国。 

沙特参与这场赌局的底气,来自于丰富的储量和极低的开采成本。

至于俄罗斯为何不同意减产,其实原因也很简单,新增了美国这么一个大玩家,拒绝减产既为了打压沙特,又为了抵制美国。 

2014年,崛起的美国页岩油让沙特感受到了危机,于是掀起了一轮疯狂的增产活动以打击页岩油产业;这一行动也顺便打击了沙特在原油市场上最大的竞争对手——俄罗斯,卢布在当年彻底崩盘,俄罗斯进入了至暗时刻,迫使本就遭受制裁的俄罗斯加速了转向亚洲的战略,中俄之间长期以来难产的各项能源协议在此期间接连落实,双方关系进入了“蜜月期”。 

美国自从有了页岩油以后,一下子从进口大国变成了出口大国,全球的产能一下子就增加了。在2018年的时候,美国的石油出口量平均是200万桶/日,但是进入到2020年之后,美国石油出口量突破了400万桶/日的大关,几乎已经达到了沙特目前日产量的40%,如果这个出口量持续,这对国际油价是巨大的压力,对沙特这些传统产油国也是巨大的压力。 

石油出口在俄罗斯经济中的占比,从2014年的70%大幅下降至2019年的50%,而欧佩克国家则均在80%以上。过去三年,俄罗斯对减产协议一直保持平均62%的执行率,名义上减产实际上增产,其能源出口量也从2016年的2.53亿吨增至2018年的2.68亿吨。 

这让俄罗斯拥有了更加充裕的财政盈余和外汇储备,当前可动用的国家财富基金高到1500亿美元,积累外汇储备更是高到5630亿美元,俄能源部长诺瓦克就表示,即便油价在25-30美元/桶,也能维持其宏观经济保持长期稳定。 

2、美股市场(美联储降息) 

道琼斯指数  

美国三大股指全线收跌,道指跌逾1300点,失守2万点大关;标普500指数跌5%,盘中触发本月十天内第四次熔断,也是史上第五次熔断。此前,当地时间3月9日、3月12日、3月16日,美国股市已在3月份陆续发生三次暴跌熔断。市场戏称“特朗普熔断”,已抹平其三年上任以来全部涨幅。 

道琼斯指数自2020年2月12日触及最高点29568.57点开始杀跌以来,2月下跌10%,3月下跌超15%,整体下跌幅度已超20%,步入技术性熊市,结束了长达11年的大牛市,市场多方人士表示美国股市即将走向衰退。

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历史上道指最大跌幅是1929年大萧条暴跌89%,另外互联网泡沫跌幅38%,石油危机跌幅45%,08金融危机跌幅52%。到目前为止,道指跌幅32%,从表现来看还没有止跌迹象。 

美联储3月15日周日再次召开紧急会议,继3月初紧急降息50个基点之后,宣布降息100个基点,将基准利率降为0-0.25%,并开启量化宽松计划,在数月内将推出7000亿美元的大规模刺激,标志着在2008年金融危机之后,美国再次进入“零利率”时代。美联储从3月3日到15日13天合计降息150个基点,创下在最短时间累计降息幅度最大的记录。2008年1月22日到2月1日,美联储11天曾经两次降息合计125个基点。 

桥水基金创始人雷·达里奥认为,美联储紧急将利率降至近零的行动令市场处于更危险的境地。 

长期利率跌至0%的最低水平意味着几乎所有资产类别都将下跌,因为降息的积极影响将不复存在。触及0%的下限还意味着几乎所有储备国央行的利率刺激工具都将失效,包括降息和收益率曲线指引。

3月16日,美股三大股指再次集体大幅低开,随即触发熔断机制,这是美股本月内第三次触发熔断。与此同时,黄金、原油以及大宗商品价格都出现了大幅下跌,多国股市触发熔断甚至关闭金融市场,全球金融市场陷入恐慌状态。 

特朗普16日表示,美国「可能」正在走向经济衰退。美国可能最早在7月或8月控制住卫生事件的爆发,政府可能会考虑对全国「某些地区」或「热点」进行封锁。 

当下,国外新冠疫情依然没有出现明显拐点,全球经济下行压力进一步增大。同时,叠加十年左右一次债务危机的濒临,这给美国等经济体带来了巨大的系统性风险,若不能在有限时间内消除,很可能会引发类似2008年的经济危机。 

值得一提的是,上两个未能实现连任的美国总统,正是在1987年股灾和1979年滞胀危机中黯然离场的老布什和吉米·卡特。从这个角度来看,留给特朗普反击的时间已经不多了。 

美元指数(避险):

作为避险品种之一的美元指数,近期走出了深V反弹走势,自3月9日触底94.63以来,一路反弹至101.82高位,可见全球市场情绪恐慌到了极点。

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通常,股票,外汇,债券和石油等资产交易的市场流动性很高,是因为有做市商为交易提供流动性,他们通常是赚取买卖差价的投资银行交易柜台,或者采取高频算法交易的对冲基金,做市商之间相互竞争,因此买卖差价通常非常小,市场流动性很高。 

但是,一旦市场因为外部冲击(例如新冠肺炎疫情的快速扩散,石油价格的暴跌)而触发恐慌性抛售(“火线销售”Fire Sale),这些做市商一开始会加大买卖差价来保护自己,此时前文提到的“市场流动性”就会下降。接下来,这些习惯于买卖交错进行的做市商会发现他们买入的资产找不到新的买家(大家都在抛售),在亏损不断增加下,他们这些流动性提供者就会摇身一变成为流动性的汲取者,在市场下跌时,他们也选择抛售。 

3、欧洲股市 

(1)英国股市

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(2)德国股市

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(3)意大利股市

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4、黄金市场 

黄金虽然在通胀、局部战争时有一定的避险特性,但是面对流动性枯竭,它也是同样无能为力,在3月9日,国际金价还在1700点,到3月16日,最低触及1451点,截止目前黄金最新价仍位于1500美金下方。

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5、亚太市场

(1)恒生指数

香港恒生指数伴随美股的下跌也一路下跌,今日录得最低价21139.26点,已跌回16年7月份的水平,所反映出来的经济问题、社会问题已相当严重。

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(2)上证指数

A股上证指数自年后开盘后便大幅跳空低开最低点当时触及2685点,近期随着外围市场的巨震,上证指数今日盘中再次触及了2700点下方,最低点摸到了2646.80点,微盘收回至2700点上方,从长远价值投资和做多中国的角度看,现在依然来到了很好的抢低筹码优质公司股票的时间段,相信中国政府会采取一系列的政策维持股市的稳定与市场的信心。

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(3)深证成指

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(4)创业板指

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6、数字货币市场

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3月12日,由于对新冠肺炎快速蔓延造成的恐慌情绪,比特币出现了单日价格大幅下跌,其余加密货币普遍跟跌,大多数加密货币周跌幅超过30%。

然而, 这次并非比特币历史上跌得最惨的一次,最惨烈的一天在 2013 年 4 月 11 日,那一天比特币的价格暴跌了近 50% 。

不仅仅是数字货币,目前各类非刚需资产都或多或少面临抛售,经历隐形或显性的缩水。

这次崩盘并非孤立的——标准普尔 500 指数的 24 小时跌幅创下了历史新高。比特币并非这一切的始作俑者,它就跟其它金融资产一样,是投资者匆忙退场下的牺牲品。最新报告分析了此次崩盘的原因,特别指出比特币与标普关联性创新高,同时数据显示,是短线投资者推动了此次加密货币的大额抛售。

链上数据显示,近期比特币交易的抛售大都来自相对短期的交易者和近期入场的持有者。至少到目前为止,长期持有者仍然看涨。

在经过过去一周多疯狂的抛售后,虽然比特币价格大幅下跌,但多个数据还是让人安了一下心。抛售似乎主要是由短线投资者因恐慌情绪踩踏造成,长线持有者到目前为止仍表现比较沉稳。同时,比特币似乎进入了历史上具备吸引力的价格低吸区间。

单从“价值存储”的角度来看,比特币这次似乎是失败了,毕竟在疫情引起的金融市场历史性暴跌过程中,比特币价格也出现同步暴跌,跌幅甚至超过了60%。但这一切并没有把比特币击败:因为比特币成功不能只看价格,更要看它能不能在一个“直升机式撒钱”(helicopter money)、量化宽松(QE)、以及创纪录的低利率时代里保持数字稀缺性特征。

比特币从来都不是避险资产,即使是在最近一次崩盘发生之前,它也起不到这样的作用,因为它的波动性太强、历史太短、经受的考验也太少。

近期出现高度联动美股的表现,让投资者对“数字黄金”产生质疑。比特币具有风险资产和避险资产的双重属性,近期主要受到前者关联因素影响:资本流动性风险引发“现金为王“的连锁反应,连黄金也出现下行压力。

从传统上来说,当市场发生动荡之时,人们通常会转而投资黄金和国债。但是,主要由于流动性紧缩的问题,这两种资产的价格也下跌了。投资者争相套现——随着全球经济衰退,地缘政治刺激货币政策,以及人们对主权信用丧失信心,即使是避险资产也会遭受巨大的压力。

目前,全球资本市场情绪还极不稳定,在美股等风险资产的下行压力下,比特币价格还会受到牵连。至于转机什么时候到来,后续还需要看各国量化宽松的力度和新冠疫情的好转。

 

Tina:综上所述来看,当下确实是一个非常糟糕的经济环境,而A股市场还是比全球其他市场的情况要好很多。那么接下来请丽杰老师给大家分析一下当下的币市行情。

张丽杰:好的,那么咱们接下来就讲一下行情分析。 

1、BTC

BTC季度合约日线图:

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目前来看,btc本轮下跌跌破4000点后已横盘震荡了5天,上下振幅明显比较大,容易形成插针行情,今日下午5点开始出现了一定程度的反弹,现货来到了5600点上方。

从技术形态来看,BOLL中轨依然向下未出现拐头迹象,且目前价格与BOLL中轨存在一定的修复空间,有两种可能,一种是直接拉回中轨附近保持形态回归正常走势,另一种就是以时间换空间,继续震荡boll下移,整体币价维持在5000-5500之间。

从图中标注的技术指标可以看到红色数字9和绿色数字9,高点绿色9为卖出信号,可见随后币价开启了这波大幅下跌,目前下方红色9提示为买入信号,超跌反弹的概率比较大,大家可以低位抢筹码,布局现货或小仓位可开多,等回归boll附近后可反向继续做空。

BTC季度合约4小时图:

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我个人比较喜欢用BOLL指标,4小时级别看目前btc季度合约连续多日在boll中轨上下波动,基本振动区间在4500-5500上下1000左右,简单操作就是币价位于BOLL中轨之上开多单,止损设在boll中轨下方;若币跌跌破boll中轨,则反手开空单,止损设在boll中轨上方,目前看比较适合小仓位开多,止盈位可设在日线级别的boll中轨位置处。 

2、主流币

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3、OKB  

OKEX OKB日线图:

OKEX平台币OKB这波下跌回到了上一波上涨起点位置,目前日线图可以看到,boll中轨向下有走平的迹象,表明下跌动能已减弱,下方收出的长下影线以及红色序列9均给出了止跌买入信号,现在处在超跌反弹周期里,上方短期压力位4.5boll中轨附近,激进的投资者可买入现货屯币,也可根据每日行情变化进行日内高抛低吸操作降低持仓成本,当然也可以将币放入OKEX的余币宝中获得一定的收益。

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Tina:感谢丽杰老师对当下币市行情的详细分析,既然行情了解了,那币市的交易策略肯定不能错过,想必丽杰老师在这方面也有自己独到的见解,我们大家都愿闻其详。 

张丽杰:好的,通过长期的合约交易,我个人也总结了一些内容,下面我给大家总结几点我认为在合约交易中比较需要注意的。

1、币股多元化投资

目前市场是个全球化的市场,股市依然是市场的主流,也是传统金融的核心地带,资金主要集中在全球资本市场尤其是股市中,我建议朋友们可以将自己可投资资金拿出一部分投资当下的亚太股市,尤其是A股,大盘自年前的3100点开始两次深度回撤到2700点下方,从长期投资的角度绝对是非常好的建仓买入区域,继续下跌的空间已经非常有限。 

同样,比特币经过这波深调,部分矿机已跌破成本线,用一部分可投资资金可长线布局数字资产,要相信区块链技术的价值和比特币为首的数字资产的价值,以及要掌握比特币与其他传统金融资产的价格变动相关性。 

2、定投屯币思维长线投资

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