以太坊与Defi的实战压力测试带给我们哪些反思?Conflux有话说丨米林直播间No.17 ...

2020年4月3日19:30,米林直播间第17期视频直播顺利举行。本期主题为“以太坊与Defi的实战压力测试带给我们哪些反思?Conflux有话说”,由米林财经媒体负责人娜娜对话Conflux 市场经理 绿王

 

两位在直播中讨论了以太坊对Defi生态的影响,什么是清算机制,什么是预言机,我们如何抵御系统性风险,是否有更合适的资产作为抵押资产?以及Conflux在Defi的布局等话题。

 

本期活动由金色财经、布洛克财经、陀螺财经、链向财经、链虎财经、世链财经、猎云财经、布道财经、未来财经、41财经、鸵鸟区块链、链世纪财经、艺创时代、快链头条、零度财经、DAPPX、米又财经、币值财经、星际视界、BTC123、马丽大咖谈FM、雾财经、链氪财经、币桃、币小白、瓦力财经、区间集、倾听财经、芥末圈、链团财经、链云财经、SOSOLX、FN、星传媒、海星区块链、贝数区块链、中本财经、链安财经、区块链龙门阵、链财经、TD财经、链商店、Hubox、贝博、众悦财经、麦田财经、海浪之声、Anypay、币本直播、币扑、陀螺问答、群TV等媒体联合支持。

 

以下为直播卡片以及详细文稿:


直播卡片


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娜娜:首先请绿王和大家打声招呼,简短的介绍自己和Conflux。


绿王:大家好,我是绿王负责Conflux中国区的市场,首先介绍我手里拿着的是我们Conflux的吉祥物烤仔,他在动物界智商很高,很会使用工具,而且他已经出了自己的漫画。那Conflux是一个使用自主研发的基于树图TG结构的可扩容的共识算法,在不牺牲任何去中心化程度的情况下实现高TPS的公有链。我们在内部测试网中是实现了3000~6000 TPS高吞吐量,这也是物理极限的了。

 

2018年12月Conflux获得红杉中国、峰瑞资本、顺为资本、华创资本、百度风投、融360、MetaStable、Fundamental Labs、IMO Ventures等多家中外知名投资机构的3500万美元战略投资,投后估值超4亿美元。

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娜娜:谢谢绿王,在进入我们提问环节前,我先给大家介绍一下Defi的基本背景


Defi是2019年区块链行业最热门的话题之一,从稳定币到去中心化交易所、网络借贷平台、保险平台、去中心化钱包都属于Defi的范畴。在加密数字货币的世界里,Defi就是这个世界的去中心化金融系统。与传统金融相比,去中心化金融用智能合约去除金融中介,降低交易成本。但目前Defi主要搭建在以太坊网络,受限于以太坊1.0的性能,也出现过安全漏洞、需要支付较高的维护成本,以及还会受到行情的不稳定影响,这些都让Defi饱受争议。

 

加之前段时间,全球金融市场恐慌性抛售,极端暴跌的行情,让Defi经历了一场大考。以ETH为抵押的各个 Defi 平台的清仓清算机制一度崩溃,很多抵押ETH的资产会被强制清算,造成以太坊网络拥堵,清算延迟、交易成本剧增等问题。那目前以太坊价格企稳,市场冷静,大家也积极的反思总结,本次暴跌对于Defi生态的影响,出现的问题大家也在想解决方案。

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 01 


娜娜:以太坊币价暴跌,为何会冲击到Defi生态?面对此次Defi平台如MakerDAO上出现的价格预言机堵塞失效,借款人的抵押被大量清算的问题,我们该如何抵御系统性风险?

 

绿王:暴跌引起抵押清算这个是很正常的,各家Defi借贷平台本身就有清算机制。清算人可以利用清算机制低价拍到抵押物资产,像ETH、USDT这些。一般来说,低于某个比例的抵押率后,就会触发清算,比如MAkerdao的清算抵押率是150%。根据 MakerDAO 的系统设置,被清算的抵押物相比市场价存在折扣,因此能够吸引清算人参与其中,参与拍卖的清算人持续叫价,起拍价为 0 DAI,最终获胜者至少可以获得 3% 的折扣。而实际情况里,往往抵押物的最终清算价差会大于 3%,清算人的获益会更高。


比如上周极端行情之下,ETH暴跌触发清算,再加上拥堵的ETH网络,种种因素叠加最终导致MakerDAO出现了一笔以0DAI拍到价值400万美元的抵押物的情况。这导致他们存在一个400万美元的亏空或者说是坏账,后来MakerDAO基金会就通过拍卖mk2自己的平台币,把亏空补上。清算本身是一个很正常的环节,他是来保证生态整个系统平稳运行的一个必要机制。

 

出现这次的问题在两方面:

1、无论是单抵押SAI还是多抵押DAI,其一揽子抵押物(ETH,BAT等)都属于价格波动大的高风险抵押物。而DAI也不像USDT、USDC是与美金锚定的,一旦发生暴跌,不仅抵押物会被强平。因为抵押物强平而失去根基的DAI也会变得岌岌可危。当前MakerDAO的做法是引入USDC进入抵押池,我个人是认同这一做法的。


2、拍卖时间过短,网络堵塞(这点说明公链的性能对Defi影响还是蛮大的,像Conflux更高性能的公链会给产品带来更好的发展前景,而不是仅仅靠产品它自身的设计机制),没有熔断机制且未设置最低价格,造成0成本成交ETH,继而导致500万美金坏账是另一个问题。这个属于抵押物处置机制问题,现在MakerDAO也有相关提案跟措施去修正了。

 


 02 


娜娜:目前来看,Defi受到以太坊的性能和波动的价格影响较大,是否有更合适的资产作为抵押资产?如现实世界的资产,或引入多元资产?除此以外,Defi还有哪些瓶颈?如何看待Defi平台频繁出现的黑客攻击或盗币问题?


绿王:首先,目前也有很多家在引入多元资产,像刚提到MakerDAO,在坏账产生之后他们就引入了稳定币USDC作为新抵押资产。那引入现实世界的资产肯定是好事,但是这其中涉及到确权、估价、清算等一系列的法律法规金融监管问题。即使是在传统互联网,在p2p借贷中,也是存在这些问题的。如果想真正引入现实资产的话还需要很长的路要走。


第二个问题是Defi还有哪些瓶颈?

一是用户体验非常不友

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