丰水期将过、云挖矿兴盛、DeFi爆火,数字矿业是否面临变局?| 火星总编时刻No.93 ...

9月2日20:00,火星总编时刻第93期在火星社群展开,对话主题「丰水期将过、云挖矿兴盛、DeFi爆火,数字矿业是否面临变局?」,由火星财经轮值总编辑邹正东对话微比特集团合伙人江志华和比特小鹿CMO史睿,通过问答的方式,将大家最想了解的内容呈现在眼前。

火星总编时刻

嘉宾核心观点:

江志华:

1. 减半后矿业是暗流涌动的。无论是丰水期或是枯水期,这次的减半对矿工产生的影响都将是深远的。另外需要特别关注国内用电政策,以及海外疫情的变化,这两个外部因素对矿业的影响可能会更大。

2. 规模化的趋势在如今的矿业中是越来越明显了,随着规模化的机构矿工出现,也必然要求矿业运维的专业化和精细化,特别是减半后矿工的盈利点主要来自成本的下降,如果缺乏专业化运维,那么在挖矿竞赛中就处于劣势。最后矿业的金融化趋势也是越来越明显,金融化正在渗入到矿业的每一个环节。

3. DEX和CEX在交易这条赛道上会长期共存,DEX解决长尾token的交易需求,CEX则充当了类似网关的角色,更好的解决了资产跨链的问题。

史睿:

1. 早期的粗放式经营方式正在被专业化、集中化取代,作为链接B端矿业企业和C端挖矿用户的桥梁,云挖矿企业对矿业生态资源整合能力的要求也越来越高。这意味着谁的资源整合能力强、生态护城河壁垒高、全球化布局能力强,谁才能有持续稳定经营的能力,才能与整个挖矿行业一起茁壮成长。

2. 一方面,对矿业来说,Filecoin给挖矿市场带来了巨量的关注和曝光,吸引了大量的外部资金,激发了市场活力;另一方面,看似炙手可热不容错过的红利包装下,让市面上营销Filecoin的厂商数量激增,中间也不乏一些虚假平台利用信息不对称让普通投资者陷入各种骗局。

 

以下为对话内容实录:

邹正东:请两位嘉宾先分别来个自我介绍。

史睿:大家好,我是比特小鹿CMO史睿,很高兴今天能做客火星总编时刻,和比特微集团合伙人Eddie江总一起分享对数字矿业生态发展的一些看法 。

在这里也简单介绍下,比特小鹿(BitDeer)是全球头部的云挖矿服务平台,为用户提供真实、安全、透明、高效的一站式挖矿服务,打包管理了矿机购买、物流运输、电力管理、矿场运维等复杂流程,用户只需一键下单即可享受服务。

江志华:大家晚上好!我是微比特集团的合伙人Eddie,主要负责集团旗下矿池、交易所、公链等业务的市场、商务和运营的工作。感谢火星财经组织的这次活动,很高兴今晚能够跟比特小鹿CMO Ray美女,以及群里各位朋友一起探讨传统挖矿和当下火热的Defi挖矿。

微比特集团业务主要包括ViaBTC矿池、CoinEx交易所、CoinEx Chain公链以及Viawallet钱包,我们的使命是致力于成为区块链世界的基础设施。

 

Part 1:丰水期将步入尾声,矿工何去何从?

邹正东:好的,现在我们直接进入正式议题~

这次丰水期期间,矿工们都非常活跃,丰富的水电资源让矿工们更有信心投资矿业,比特币挖矿奖励减半的影响似乎并未对矿工们产生太大的影响。现在即将进入9月份,丰水期也已近尾声,甚至我们将迎来秋冬季的枯水期,水电资源不再稳定,或将对矿场造成很大影响,而且也将放大减半所产生的影响。

那么这次丰水期结束会对矿业产生哪些影响?

江志华:首先,我认为减半对矿工的影响还是挺大的,作为从业者,我经常去矿场,也经常跟矿工沟通,减半前后其实矿业是暗流涌动,矿工则是忧心忡忡。所以我认为无论是丰水期或是枯水期,这次的减半对矿工产生的影响都将是深远的。

今年的丰水期跟往年相比有下面两个特征,一是矿场的供大于求,二是最新一代矿机产能不足。矿场方面,经历了17年的牛市,在18、19、20年大量的矿场被建设起来,矿场可容纳机位迅猛增长,导致大量的矿场机位冗余,今年的丰水期大家都看到各大矿场都加大了托管招商力度,托管电价有些甚至降至低于0.2元;另一方面则是上游矿机厂商的产能严重不足,现在的行情是明年的期货都已经卖到4月份了,可见矿工对于机器的需求。

在减半之后,尽管有丰水期的对冲,我们仍然看到比特币全网算力的剧烈下降,我记得当时降幅超过16%。到了枯水期,我反而相对乐观,现在的矿工都是有经验的矿工,他们为枯水期早就做好了准备,因此我认为枯水期后全网算力不会有大幅度的下降。但上述两个因素会延续到枯水期,尽管有大量机器会从水电矿场转移到火电矿场,但矿场依然会面临托管不足的情况。但我认为需要特别关注国内用电政策,以及海外疫情的变化,这两个外部因素的影响可能会更大,特别是今年消纳电以及最近内蒙的用电政策,当前矿工都在观望。

 

邹正东:随着数字矿业的发展,我们可以看到一些趋势正在兴起。矿业集群化趋势越来越明显,近两年诞生了一些新的矿场、矿池,尤其是国外的比特币算力占比有了明显地提升。此外一些挖矿设备也越来越先进、越专业化。

除了这些以外,当然一些其他趋势,您作为矿业的资深从业者,请问矿业现在都有哪些发展趋势,未来矿业会如何变化?

江志华:矿业发展到现在,确实已经朝着一个新的趋势在发展了。我先说结论,我认为未来矿业会朝着“三个化”来发展,其中两个主持人在提问中已经提及了,分别就是规模化、专业化,这里我还加上一个金融化。下面我展开来讲一讲。

首先说说规模化这么一个趋势,这在如今的矿业中是越来越明显了。我自己在工作中接触了很多客户,现在有很多圈外资金都是以算力基金的方式在进入矿业,这些基金规模大,能够接受较长的回报周期,这对原有的矿工形成一定的冲击。就以我自身来说,我原本也在挖矿,但是因为这些大资金进场,他们有资金、有资源,能够谈到比较优的电费,能够请到专业的人才,这就提高了整个行业的水平,必然会导致类似我这种“小矿工”的出局。

随着这种规模化的机构矿工出现,也必然要求矿业运维的专业化和精细化,特别是减半后矿工的盈利点主要来自成本的下降,如果缺乏专业化、精细化的运维,那么在挖矿竞赛中就处于劣势了。

我们有个海外客户,因为是上市公司,对每一个运维环节都精益求精,我们测算了一下他们单位算力的运维成本是国内的一半左右,这降低的成本就是利润,因此可以看出专业化在减半后有多重要。

最后我们说一下金融化,矿业的金融化趋势也越来越明显。其实购买矿机挖矿这么一个行为的本质相当于买了一个看涨期权,这样的一个行为往往需要做一些相应的风险对冲,我们看到现在越来越多的矿工在学习和做套期保值,另外随着交易所进入矿池业务,他们也提供了矿机质押借贷等金融服务,可见金融化会渗入到矿业的每一个环节。

甚至云算力这方面,其实也可以从金融的角度去看待,加速固定资产的回报,增加资金的周转。

甚至云算力这方面,其实也可以从金融的角度去看待,加速固定资产的回报,增加资金的周转,这块我相信@Ray@比特小鹿 会有更独到的见解。

 

邹正东:我们也想知道,在面对这些趋势和变化时ViaBTC将来有何规划?另外对于矿工们有什么好的建议呢?

江志华:面对这些新趋势,ViaBTC主要在产品和服务上进行创新,以满足矿工新的需求。我们围绕以下三方面进行产品和服务的创新,第一是提高矿工收益,第二是降低矿工风险,第三是协助矿工进行海外拓展。

在提高矿工收益方面,我们推出了智能挖矿。我们的智能挖矿跟其他同行不同之处在于,智能挖矿=机枪池+小时闪兑,根据我们的用户实测,智能挖矿的收益能够提高6%-10%;上面提到的小时闪兑,主要是指我们调整了矿池收益的发放周期,目前行业都是按天位周期来发放收益,ViaBTC则是全行业首创按小时为周期来发放收益的,这样矿工的资金利用率会更高,同时也避免了极端行情下的收益剧烈波动,毕竟对矿工来说稳定可预期的收益更重要。

最后说一个海外服务,其实在第一个趋势的问题中,还有一个趋势就是算力的海外转移。ViaBTC矿池中海外客户占比超过70%,我们团队成员都是长期在海外市场拓展,熟悉俄语大区、美洲区等能源富集地区的挖矿情况,行业监管政策等,拥有丰富的当地资源,可以为矿工提供海外资源对接等,我们也即将上线一个全球矿业资源平台,平台上的资源均与ViaBTC有过良好的合作,能够帮助矿工少“踩坑”。可以透露的就是我们单就矿场的资源,已经尽调超过100家,这个平台预计会在10月份上线。

至于对矿工老板们的建议,主要有3点,一是运维上想方设法降低成本,例如我上面提到的海外上市公司的运维;二是学习一些金融知识,善用金融工具进行风险对冲;三是切实控制杠杆率,特别是币价行情经常剧烈波动,务必要注意杠杆率。

 

Part 2:云挖矿兴盛,如何书写矿业新篇章?

邹正东:随着比特币全网算力和挖矿难度的增加,越来越多中小型投资者开始选择云挖矿平台来参与比特币挖矿。但是随着云挖矿平台的兴起,行业出现各种平台鱼龙混杂的局面,行业的发展需要自理与监管。

能否简单地介绍一下云挖矿当前的行业生态是怎样的?未来将如何发展?

史睿:先回答主持人的前半个问题:能否简单地介绍一下云挖矿当前的行业生态是怎样的?

众所周知,挖矿作为加密产业的源头,是用户以低成本获得比特币的一种参与方式,随着币价不断冲高,吸引了很多圈外资金和用户。近一两年云挖矿行业发展迅猛,相比传统挖矿,云挖矿轻资产、门槛低、更为稳健,便捷灵活,作为目前用户参与挖矿最友好的方式,越来越受到市场认可。

不可否认,行业乱象的问题确实一直存在,去年比特小鹿也根据自己平台的运营数据发布了《云挖矿行业标准草案》,目的就是为了引起行业从业者的重视,能够自我规范和约束。但对于整个行业,这种乱象要得到根本解决还需要一定时间。

因此用户准备进场时,要注意甄别,选择真实、合规、实力强的云挖矿平台,通常新兴平台的反脆弱的能力是很差的。今年在产业减半的影响下,又遭逢了极端行情和全球疫情的突然冲击,很多中小型云挖矿平台纷纷倒闭、关停,这就是没有稳固的根基去应对突发局面的考验,自然就被淘汰掉了。而比特小鹿还可以向市场继续推出创新的云挖矿套餐,陪用户一起共渡熊市。

可以说,经过这一次大考,行业也迎来一番新格局。

我们也看到了,早期的粗放式经营方式正在被专业化、集中化取代,作为链接B端矿业企业和C端挖矿用户的桥梁,云挖矿企业对矿业生态资源整合能力的要求也越来越高,这意味着谁的资源整合能力强、生态护城河壁垒高、全球化布局能力强,谁才能有持续稳定经营的能力,才能与整个挖矿行业一起茁壮成长。

那么接下来回答问题的第二部分:未来将如何发展?

对于未来行业发展,在我看来会从规范经营、产品创新、模式突破三个维度上持续升级。

首先在经营上,会更趋向安全、透明、真实、合规;其次,在产品上会有前沿的创新和完善,例如更丰富的产品种类、新锐的热门项目、金融衍生品服务、二级市场自由流转等等,满足用户多元需求;第三是模式上的突破,平台需要成为一个有能力去整合产业链条的角色,为用户提供更全面更普适性的一站式服务,通过规模优势,消融挖矿产业链的服务边界,未来可能不局限于区块链,如果能实现服务的延展性,会带领更多传统资金进场。

我相信随着比特币市值的持续扩大,以及资金和用户规模量级增长,挖矿行业未来收益依然可期,云挖矿更是有非常大的想象空间。

邹正东:收益往往是最吸引用户的广告。我们知道影响比特币挖矿收益的因素有很多,比如电费、矿机、运维成本等等。那么对于云挖矿平台的用户来说又稍微不同,因为他们不直接参与矿场建设和运维……

那么影响云算力产品收益的因素有哪些,用户如何能确保自己能拿到比较高的收益?回本周期对收益的影响大吗?

史睿:在平台有真实算力支持运营的情况下,影响云挖矿收益的因素有很多,矿机机型、挖矿成本、尤其是电价、还有回本周期等。此外,套餐收益设计能力、服务履约和合规能力等,也是决定了用户能否获得直观稳定收益的软实力因素。云挖矿套餐要想具备有竞争力的售价和可观的收益,平台背后需要有优质的矿场和电力资源做支撑。相信熟悉小鹿的朋友都知道,我们在全球部署了30+专业化矿场,管理矿机量数十万台,这也决定了小鹿在市场上有很强的资源和议价能力,从而具备更强的定价实力,能有效降低我们的挖矿成本。

同时电价作为影响挖矿成本的核心因素,一旦币价突然出现极端行情时,电费很高的算力就会被迫关机淘汰。因此稳定、便宜、且合规的电价才能支撑收益,让挖矿成本低,回本周期更快。

另一方面,收益也直接取决于云挖矿平台的综合实力。优秀的套餐定价策略、创新的产品服务模式、科学的用户收益模型、经得起市场波动的抗风险能力、以及合规稳定安全的履约能力等等,这些也是小鹿服务市场和用户的核心竞争力。

像2019年小鹿丰水套餐的平均收益率是150%。今年减半后我们推出的几款套餐的预估收益率都在60%以上。其中S19Pro-360天加速回本模式下,套餐运行周期只有1/4,已近一半回本,T15和T17的加速回本套餐运行时长仅57%,已经基本实现回本。

火星总编时刻

这里还要说到回本周期对收益的影响,挖矿的回本周期在很大程度上决定了投资风险的高低,毕竟落袋为安。回本周期越短,越早获得收益。

值得一提的是,加速回本套餐是小鹿率先应用在挖矿领域的。当初设计这一套餐的初衷,是在3月份币价急速下跌时,面对用户盈利艰难,小鹿主动推出创新的模式补贴让利用户,旨在与用户同舟共济,将算力费和电费降低至成本价,让用户优先快速回本。

极端行情下,是最考验企业的时刻,对小鹿来说也一样。在经营成本的压力下,这种选择不是任何平台都能做到的,需要自身具备强大稳定的实力,才能在变化来临时支撑这一创新与让利。从结果来看,这个模式也确实让小鹿用户真正受益了,用户以低价获得算力,大大缩短了挖矿的回本周期,率先实现快速收益,同时也把风险水平降到最低。

 

这里有个好消息,8月20号我们的加速回本套餐可以支持ViaBTC矿池挖矿了,且ViaBTC为加速回本套餐助力,同步推出了大力度送电费的补贴活动,用户购买的加速回本套餐选择ViaBTC矿池,可以享受到单笔最高888 USDT的电费补贴。

活动详情:https://www.bitdeer.com/zh/notice/1843

 

邹正东:IPFS技术和Filecoin同样是行业里近期的大热门。尽管Filecoin主网上线的多次延期,但是Filecoin的期货、矿机预售、算力预售等等都炙手可热。

请问你是如何看待Filecoin对当前矿业以及云挖矿行业的影响的?

史睿:是的,今天聊的都是当下大家最关注的话题,哈哈~

Filecoin可以说是在去年底比特币和以太坊没有行情的情况下较为突出的一个项目,IPFS技术被认为可能是新基建最重要的底层基础技术之一,分布式存储被寄予了无限想象。

对用户和矿业来说,都是一种新的刺激,市场出现了供不应求的情况,挖矿市场和二级交易市场相互影响,推涨代币价格,相比直接买币,挖矿的成本和风险相对较低。

一方面,对矿业来说,Filecoin给挖矿市场带来了巨量的关注和曝光,吸引了大量的外部资金,激发了市场活力;另一方面,看似炙手可热不容错过的红利包装下,让市面上营销Filecoin的厂商数量激增,中间也不乏一些虚假平台利用信息不对称让普通投资者陷入各种骗局。

值得肯定的是,多元化的挖矿趋势确实是一个有价值的赛道,这样的探索可能会是很好的产业实验,但我们也应注意到新热点带动下的泡沫已经显现,用户为泡沫买单的风险很大。

个人认为Filecoin项目的不确定性很高,我们能看到,近期Filecoin启动测试网奖励计划并不顺利,对预期市场的信心有所打击。这也说明,小矿币的挖矿市场还不够成熟,风险较大,利润可靠性较低,参与其中的多为博收益、高风险型的小众群体。泡沫激增之下,市场鱼龙混杂,面对这种高收益的诱惑,投资者更需要冷静和理性。

所以,在没有得到充分验证前,我们对Filecoin暂时持观望态度,期待主网上线后的实际落地能力。

最后想说的是,我们更关注以用户为中心的切实服务,本着对用户负责的初衷和态度,反而更愿意在这种时候让自己沉淀下来。“用户如水,平台如舟”,对于经过市场验证的、用户需要的优质创新项目,我们也很愿意参与其中,为用户提供更好的收益和服务。

 

Part 3:DeFi赛道炙手可热,矿业作何选择?

邹正东:当前我们关注到一个现象,有一些矿工将手中的BTC转换成以太坊上比特币锚定币,如WBTC、renBTC等,来参与DeFi项目。数据表明,WBTC(1:1锚定比特币)的发行量已经远远超过闪电网络上的比特币数量。

随着DeFi概念的火热,以太坊上质押的BTC数量仍在不断增加,这种情况会对比特币行情以及矿业产生影响吗?

江志华:这个问题我想分别从币圈和矿圈来回答,刚好我自己的工作除了负责ViaBTC矿池业务之外,也负责微比特集团下CoinEx的交易所业务。

其实DeFi早在前两年就已经在做了,但是今年因为流动性挖矿突然间爆发起来了,大量的资金涌入进去挖矿,据报道目前已经沉淀了110亿美元的资金。在当前币圈的新增资金(从圈外进入的资金)仍不是很充足的情况下,沉淀的资金更多是存量资金,因此短期内对比特币的价格必然产生影响,因为比特币缺乏资金推动。我们看到最近YFI,还有各种DeFi概念的币种都涨了数倍,但是比特币仍在横盘,这也是缺乏资金推动的原因。

但是我认为这种情况下对矿业的影响倒比较小,原因在于近期矿业的资金更多是old money在流入,这是圈外的资金,这些old money很少会通过二级市场进入这个行业,更多是通过矿业。另一方面,由于defi的火爆导致以太坊的gas费用持续走高,ETH的手续费甚至超过了区块奖励,从而刺激了ETH挖矿热,大家也可以看到最近显卡矿机价格一路走高,但是仍然一卡难求,可见还有很多资金在进入矿业。

 

邹正东:最近有个说法,把数字货币投资者分为了新生派和老旧派,新生派更倾向于近期火热的DeFi概念资产,老旧派更倾向于主流币种。从这种说法来看,矿业可能要划分在老旧派了,但是实际上,矿业中也不乏对DeFi新赛道的布局。比如说ViaBTC就投资了OneSwap,布局了DEX赛道。

从比特币矿业到DEX,这次投资是出于什么样的考虑?为什么如此看好DEX赛道?

江志华:我先简单介绍一下微比特(ViaBTC)集团的布局,这样大家就知道我们为什么会投资这样一个项目,为什么会关注Defi赛道。

微比特集团旗下有矿池、交易所、钱包、公链四大业务,而我们的公链恰好就是DEX专用公链,是在去年开发并上线主网,可以说我们团队本身对DEX的认识还是比较久和比较深刻的,我们认为区块链的落地应用最先就是会在Defi上:智能合约令到链上内生的应用成为可能,而“预言机+智能合约”则让链上链下的场景能够打通,具备了现实的应用场景。

当看到Compoud和UniSwap引爆了流动性挖矿之后,我们意识到这个应用即将爆发,因此我们马上成立了一个5000万的生态基金,用于投资DeFi应用类项目。我们的投研团队关注到OneSwap这个项目,这个项目在UniSwap 的AMM基础上,增加了Order Book,可满足用户限价单的需求,同时自带钱包支持,用户体验跟CEX(中心化交易所)基本无异,这解决了当前绝大部分DEX用户体验门槛高的痛点,因此我们就投了OneSwap这个项目。

之所以看好DEX,是因为我们认为DEX和CEX在交易这条赛道上会长期共存,DEX解决长尾token的交易需求,CEX则充当了类似网关的角色,更好的解决了资产跨链的问题。

 

邹正东:大家都见证了UniSwap最近的火热程度,相信大家对于OneSwap也同样好奇。请您为大家介绍一下OneSwap,另外OneSwap最近都有什么动态,可否也和大家分享一下?

江志华:这个问题的回答要讲故事了。

OneSwap是微比特集团战略投资的一个项目,简单来说它是一个基于智能合约的DEX平台,在DEX的无需许可上币和自动化做市(AMM)的基础上,引入限价单的支持,并通过自带的OneSwap Wallet改善用户交互方式,提供一站式交易体验。作为通用链上一站式交易服务平台,OneSwap可以部署在任意支持智能合约的区块链平台。OneSwap将最早部署在以太坊链上,后续逐渐部署到其他公链,例如波卡、CoinEx Chain公链上。

据我所知,目前OneSwap已经完成智能合约的代码,并且已经将代码提交到3家知名安全审计机构进行审计,包括PeckShield、慢雾和成都链安。大家对“AMM+Order Book”的方式十分认可,认为这种创新改善能够很好填补当前众多Swap项目的功能空白。按照项目方的计划,审计完成后将于9月7日开展公测,参与公测的用户可获得其代币Ones的空投,同时也会在公测期间开展Bug Bounty活动,能够有效提出产品Bug的用户也能获得ones奖励。在公测完成后,项目将正式上线开启OneSwap平台的流动性挖矿和交易挖矿。另外CoinEx作为这个项目的战略投资者,项目方也会拿出一部分份额的Ones代币在CoinEx交易所开启ITO(首次交易发行,类似于交易挖矿)。

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